Acheter des placements comme un duplex

Les valeurs mobilières et l’immobilier ont de nombreux points en commun, car les revenus espérés sont une des bases de la prévision financière.

Pour être en mesure de bien évaluer une propriété, le confrère du Journal de Montréal, Ghislain Larochelle suggère d’utiliser le MRB ou « Multiplicateur de Revenus Bruts ». Prenons le cas d’un quadruplex à vendre pour 800 000$.  Les 4 locataires rapportent 42 000$ annuellement. Avec cette base, on peut faire une évaluation sommaire de sa rentabilité. En divisant la valeur marchande par les revenus (800 000/ 42 000$) on obtient le chiffre 19. C’est donc dire qu’au bout de 19 ans, vos revenus vous auront permis de récupérer le capital investi.  Dépendamment des emplacements et quartiers, il y a de multiples moyens qui permettent de reconnaitre les aubaines. Dans cet exemple basé sur un immeuble de Rosemont, 19 fois les revenus, ce n’est pas donné! De nombreux autres facteurs doivent être considérés avant d’arrêter sa décision d’investir ou pas. Mais le MRB est un premier filtre révélateur.

Choisir son cheval gagnant

C’est exactement la même chose avec l’univers des placements. Pour choisir le cheval gagnant, on ne regarde pas les scores des courses passés! Regardez du côté des bénéfices. Si vous louez vos 100 000$ d’économies à la banque avec un CPG à 2% (2000$ d’intérêts) par an, vous avez un ratio de 50! Donc,  pour reprendre la conclusion du premier exemple, il faudra attendre 50 ans pour récupérer sa mise. Ouf… C’est long longtemps, ça! Vous avez là, une picouille pas trop pressée.

Avec des taux de rentabilité aussi faibles, pas étonnant que de nombreux investisseurs se soient tournés vers les actions. En devenant actionnaire, vous devenez « propriétaire ». Vous avez le loisir d’étudier à fond la société qui vous intéresse et d’établir l’équivalent du MRB soit le ratio cours/bénéfice. En anglais, on parle du P/E pour Price/Earning. Si par exemple, vous souhaitez acheter l’action de la compagnie Apple à 95$ et savez que son bénéfice par action est de 6,08$, on a un ratio cours/bénéfice de 15,6.  Évidemment plus ce ratio est faible, moins de risque vous prenez. Chaque secteur a son ratio moyen et on ne peut pas comparer une société de technologie avec une chaine d’épiceries. Il faut là aussi faire ses devoirs.

L’avantage des fonds communs

Comme dans le cas des groupes d’investisseurs qui mettent en commun leurs capitaux pour l’achat de propriétés, les fonds de placement permettent de diversifier et de gérer professionnellement le risque. Les fonds les plus performants ne se contentent pas d’analyser le ratio cours/bénéfice; ils évaluent toute une série d’autres ratios liés à l’endettement, la gestion des stocks, la volatilité, etc. Les plus sérieux vont jusqu’à faire des visites en personne dans les usines et bureaux et analyser les qualités de matériaux et la productivité du personnel en place.

Conseils

-On peut évaluer les actions comme un immeuble;

-Le ratio cours/bénéfice s’apparente au MRB;

-Plus ce ratio est élevé, plus le prix demandé est onéreux;

-Les fonds communs et FNB permettent de diversifier;

-Les fonds de type valeur et de revenus sont moins risqués;