CÉLI Britannique

C’est en 1999 que les Anglais ont découvert le compte d’épargne libre d’impôt. Depuis, la croissance est d’environ 6% par an. Il est clair que les Canadiens ont maintenant une raison supplémentaire de faire des économies. A ce sujet, de nombreux comptables et fiscalistes trouvent l’idée très bonne. Benjamin Tal, l’économiste en chef de la CIBC est même ravi de cet initiative fédérale, il s’est prononcé sur le sujet.

« Le CELI fait son entrée au moment même ou, après avoir été des épargnants passifs, de nombreux Canadiens deviennent des épargnants actifs », souligne Benjamin Tal, économiste principal, Marches mondiaux CIBC, dans son rapport, Portrait des consommateurs canadiens. Il estime que le marche des CELI connaitra une croissance rapide et atteindra 115 G$ d’ici 2013, générant des économies d’impôt cumulatives de pres de 2 G$.

Selon M. Tal, l’évolution de la conjoncture economique pousse les Canadiens a revoir leurs habitudes d’épargne pour la première fois en 20 ans. Il note qu’une période prolongée, caractérisée par de faibles taux d’intérêt, une inflation modeste, une faible croissance des revenus et une forte hausse du prix des maisons, n’a pas encourage les Canadiens a épargner au cours des vingt dernières années. Ces facteurs ont contribue a un recul important du taux d’épargne et pousse les Canadiens a se fier de plus en plus a l’augmentation de la valeur de leur maison pour contrebalancer l’insuffisance de leurs épargnes.

« Mais aujourd’hui, la stabilisation du prix des maisons prive les ménages d’un de leurs principaux moyens d’epargne », constate M. Tal. « Et juste comme les Canadiens se montrent prêts a reprendre de bonnes vieilles habitudes d’epargne, le lancement des CELI representera pour eux un autre outil pour épargner plus et de facon active. »

M. Tal souligne que les CELI « représentent sans aucun doute le changement le plus spectaculaire dans le système d’épargne canadien depuis la création du régime enregistré d’épargne-retraite (REER) » et qu’il devrait être vu comme un « associé du REER » et non comme leur rival. « L’attrait principal du CELI est sa polyvalence. Il ne s’agit pas seulement d’une mesure fiscale conçue pour aider les Canadiens a faible revenu, mais bien d’un instrument pouvant convenir a pratiquement chaque Canadien, quel que soit son revenu ou son age. »

Par conséquent, M. Tal prévoit qu’environ 400 000 Canadiens a faible revenu qui cotisent actuellement a un REER adopteront le CELI, ce qui se traduirait par des cotisations cumulatives de 2,5 G$ provenant de ce groupe au cours des cinq prochaines annees. « Le système actuel décourage les Canadiens a faible revenu de cotiser a un REER puisque les retraits apres la retraite peuvent réduire le montant du crédit d’impôt admissible ou des rentes supplémentaires. En revanche, le CELI est vraiment libre d’impôt et libre de toute récupération par les programmes de prestations et de crédits d’impôt fédéraux », explique M. Tal.

Pour les aines, le « CELI constitue un moyen intéressant d’épargner après l’age de 71 ans, qui est actuellement l’age limite pour cotiser a un REER », affirme M. Tal, qui ajoute que l’actif détenu dans un CELI peut être transféré a un conjoint ou a un enfant survivant, a l’abri de l’impôt et sans incidence sur les droits de cotisation des beneficiaires.

Le CELI est aussi avantageux pour ceux dont le salaire est eleve qui ont atteint leur plafond de cotisation a un REER et qui désirent épargner encore a l’abri de l’impot. Pour les salaries bénéficiant d’un régime de retraite enregistre, soit près de 40 % des salaries, le CELI peut aussi permettre de compenser le facteur d’équivalence qui limite leurs cotisations a un REER.

M. Tal fait remarquer qu’une autre caractéristique du CELI, sa souplesse, le rend idéal pour combler des besoins immédiats en matière de fonds d’urgence et pour financer la consommation d’une manière efficiente sur le plan fiscal. « Le titulaire du compte peut y puiser de nombreuses fois au cours de sa vie s’il a besoin de fonds d’urgence ou s’il traverse des périodes de volatilité de ses revenus. L’importance de la liquidité du CELI n’est pas a négliger : elle permettra probablement de limiter voire d’éliminer des comportements préjudiciables sur le plan économique, comme les retraits d’un REER. En fait, cette liquidité joue un rôle tout aussi important aux yeux des Canadiens dans leur décision d’ouvrir un CELI. »

Pour évaluer la popularité potentielle du CELI, M. Tal a étudié l’expérience britannique avec un régime similaire et analyse les résultats d’un recent sondage Harris/Decima sur les intentions des Canadiens concernant l’utilisation d’un tel compte.

Selon les conclusions qu’il a ainsi tirées, M. Tal prévoit que plus de 40 % des Canadiens verseront probablement de l’argent frais dans un CELI, ce qui signifie que le CELI accroitra le taux d’épargne des Canadiens sans détourner l’argent cotise actuellement à un REER. Il croit que les comptes en espèces et en quasi-espèces représenteront une part importante de l’épargne versée dans les CELI, une hypothèse que confirme le sondage Harris/Decima.

Il croit aussi que l’utilisation des CELI par tranche d’age et de revenu sera similaire a ce qu’on observe en Grande-Bretagne, ou la moitie des particuliers a revenu élevé cotisent à un régime équivalent, comparativement a 30 % chez les particuliers a faible revenu. De plus, les personnes de 55 ans et plus y cotisent plus que celles faisant partie des autres tranches d’age.

Depuis le lancement de ce régime en Grande-Bretagne, en 1999, la croissance annuelle moyenne du nombre de comptes se chiffre a 6 %. Comme le poids démographique de la population adulte de Grande-Bretagne n’a pratiquement pas change au cours des dix dernières années, la proportion des citoyens britanniques qui utilisent ce type de compte est passée de 22 % en 2000 a 37 % en 2008, souligne M. Tal.

M. Tal estime qu’en 2009, les Canadiens verseront 20 G$ dans les CELI et, comme les Britanniques, qu’ils « continueront d’utiliser cet instrument a un rythme impressionnant. »